这个周期的套利合约 分析起来还得与当下单边合约走势以及相关国际大宗商品和贸易形势相结合
话不多说 谈一下目前我认为的几个比较有把握的套利机会
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先说正套 也就是做多套利合约 这类套利介入的时机需要近远期合约贴水达到一定幅度 接近“无风险套利”边缘 买入低价的近月合约同时卖出高价的远月合约 倘若主力合约价格偏低 有利于多头进入逼仓节奏 遇到一次逼仓就能大获丰收（当然了 逼仓毕竟是小概率）
当前化工类诸多品种价格处在多年周期低位 离交割期还有2个月 在此时继续做空的风险显然会大于做多风险 因此首推相关品种的正套 前期这类品种走势与原油相关性较大 但是近期原油走高而化工品却并没有随之上涨 个人判断存在补涨概率 就看投机空头何时获利出场 想必会有一个踩踏式上涨行情... 当然 现货供需面考虑起来 有些品种库存量偏大 不过这些消息面上的东西 我们并不能确信 往往这类消息极容易受到操控和炒作 因此我还是更愿意相信商品是有最根本的成本价格区间规律 价格低 供应就会随之降低 从而触底反弹
MA2001-2005 方向做多 当前价差-65 可建仓 目标100以上
TA2001-2005 方向做多 当前价差-20 可建仓 目标200以上
L-V 2001 方向做多 当前价差785 可建仓 目标1200以上
L-PP 2001 方向做多 当前价差-732 可建仓 目标-400以上
MA TA L 这三个品种价格较低 因此可在套利合约基础上 增加少许单边做多的头寸 增加整个组合的收益率
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农产品类正套考虑更多的还是近远期价差进入交割期往往会升水的规律
A2001-2005 方向做多 当前价差-267 可在接近-300位置建仓 目标-100以上
C2001-2005 方向做多 当前价差-76 可在接近-100位置建仓 目标-20左右
RM2001-2005 方向做多 当前价差-69 可建仓 目标50左右
A-M2001 方向做多 当前价差422 可在350-400区间建仓 目标600以上
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反套机会 油脂类的OI和Y 价格处在周期高位 可谨慎做空价差 倘若获利较快 须及时了结
OI 2001-2005 方向做空 当前价差133 可建仓 目标-150以下
Y 2001-2005 方向做空 当前价差42 可在接近100位置建仓 目标-150以下
罗小奔：商品期货套利当前之我见
发表时间 2019-11-02 13:07 最后修改时间 2019-11-02 13:09