数字货币对支付体系影响的几点思考
文章作者 : 张新建
（中国人民银行合肥中心支行 230091） 一、数字货币的概念及其与传统支付方式的比较
（一）数字货币的概念辨析
数字货币作为新兴的电子货币， 其核心特征体现在三个方
面：一是数字货币没有发行主体，不同于法定货币存在着货币当
局，对于数字货而言，它的发行依赖于当前的信息技术，而非特
定个人或机构，实现了“去中心化”；二是受限于创建数字货币的
算法限制，数字货币的总量是固定的，这就从根本上消除了滥发
导致通货膨胀的可能； 三是数字货币交易过程需要网络中各个
节点的认可，交易过程足够安全。 （二）数字货币支付与现行支付的优势比较
相较于传统支付方式， 数字货币以其先天具有的分布式记
账功能为基础，有以下几个优势。 从支付媒介来看，数字货币完
全以现代信息技术构建的网络通信系统为基础实现资金和信息
的交换，而传统支付方式既有通过网络通信进行的现代化支付，
也有通过传统人工传递进行支付的纸质票据支付，因此，从支付
效率上看， 使用数字货币支付要更加方便快捷； 从支付成本来
看，数字货币的支付行为只有付款方和收款化两个对象，交易网
络中其他节点只要自动完成记账和对账即可，无需人工干预，而
传统支付行 为 中，至 少 有 付 款 方、付 款 银 行、清 算 组 织、收 款 银
行、收款人等五个对象，其中付款银行、清算组织、收款银行都需
要在支付行为中收取费用，以平衡其自身的开支成本，这就提高
了整个支付行为的交易成本。从支付安全性来看，数字货币使用
了加密算法，且记账行为是全网性的，造假难度极大，而传统的
支付系统行为中，伪造的纸币、伪造票据、空头支票等都是较为
常见的现象，这就带来了安全隐患。 二、数字货币对支付体系的影响
（一）数字货币对支付体系的积极影响
1.有利于支付清算效率的提高
当前各金融机构都利用现代信息技术建立了线上支付渠道，
但受限于技术水平、资源投入等多方面因素，在某些特定时刻，由
于线上支付交易请求的集中爆发，会造成交易系统由于无法及时
响应支付交易请求，而造成交易失败，极端情况下，交易系统会直
接“瘫痪”，这严重影响了客户的交易体验。 数字货币由于实现了
“去中心化”，不再需要中心结点对所有交易进行处理，极大地降
低了交易系统的资源需求，有效地提升了支付清算的效率。 2.丰富了支付工具种类
数字货币作为一种支付工具， 拥有和法定货币一样的支付
功能，相比于传统纸质货币较高的发行、运输、保管、防假、验点
等成本，数字货币在此方面成本可忽略不计；同时，数字货币作
为纯电子化现金，与票据等非现金支付工具相比，具有强大的防
伪性和较低的保管成本。 因此，在具有同等便捷性的情况下，数
字货币将会具有较强的替代性， 预期将会较好地替代实物现金
和部分非现金支付工具，进一步丰富支付工具体系，增加了社会
公众的零售支付选择。 （二）数字货币对支付体系的挑战
1.中央银行面临重大挑战
为社会提供支付清算服务是中国人民银行作为中央银行
的法定职 责 之 一， 当前人民银行通过中国现代化支付系统为
全社会提供支付清算服务，因 此，人民银行可以说是我国支付
体系的核心节点，而数字货币的一大特征就是“去 中 心 化”，因 此，数字货币一旦推广开来，人民银行作为支付体系核心节点
的地位将受到重大挑战，同 时，因为无法掌握数字货币的交易
信息，人民银行将无法有效地履行反洗钱、账户监管等法定职
责。 2.商业银行机制面临挑战
数字货币对商业银行的挑战可分为以下几个方面： 一是挑
战商业银行的支付服务功能。 支付服务是商业银行的基本功能
之一，支付业务收入也是商业银行重要的中间业务收入之一。当 前，商业银行是整个社会支付市场的重要入口，在支付体系中发
挥着重要作用，而数字货币的应用，将使得公众在进行支付时，
绕开商业银行， 不再需要商业银行作为中间媒介发挥联通的作
用，这将严重削弱商业银行的支付功能，降低支付服务带来的收
入； 二是挑战商业银行的存款业务。 存款是商业银行生存的根
本， 其重要性对商业银行及至整个现代金融体系的重要性不言
而喻。数字货币作为“去中心”“去媒介”的一种支付工具，其持有
人将不再需要将其存入商业银行，而是如同现金一般，自行保管
持有，即可如满足各种场景下的支付功能。 （三）数字货币对支付体系影响的对策
为巩固中央银行在支付体系中的核心地位， 同时将数字货
币的发行权掌握在手中，中央银行应该主动介入，研究适合中国
国情的数字货币，建立“中央银行-商业银行-公众”这种类似于
传统货币结构的数字货币， 以最大限度地减少将来数字货币发
行以后，对公众使用习惯的影响和对现行支付系统的冲击，同时
保持中央银行在支付体系中的核心地位。
商业银行拥有资源、人才、技术等优势，IT 基础设施应用和
服务体系都比较成熟， 在金融科技应用方面也已积累了一定经
验， 可加强与中央银行的合作， 在中央银行的数字货币发行以
后，可以先由商业银行的数字货币库进行承接，再兑换至公众的
数字货币钱包，此种方式与现行的货币发行方式类似，对社会经
济秩序影响较小，公众也较易于接受；同时，商业银行仍然可以
通过利息补贴的方式，吸引公众的数字货币存款，进而开展其他
银行业务。
参考文献： [1] 谢 平，石午光.数字加密货币研究：一个文献综述[J].金融研
究，2015，（01）. [2] 米晓文. 数字货币对中央银行的影响与对策 [J]. 南方金融， 2016，（03）. 作者简介：
张新建（1985-），男，汉族，安徽省合肥市人。研究方向：支付系统
建设、智能算法。
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