“最近因为交易员人手紧缺，已经有三家基金公司开始使用算法交易。”一位基金业内人士近日向中国证券报记者透露。
据了解，除三家公司的算法交易已经正式上线使用外，目前正在就这一交易手段进行测试，或者完成测试的，还有近10家基金公司。给这些公司提供技术支持的，主要是国际上最大的算法交易提供商瑞银（UBS）和国内的恒生电子（600570）。
新兴交易手段
“算法交易是以计算机模拟和辅助交易员执行交易委托的一种交易手段，近年来海外市场上比较通行。基金公司采用算法交易主要用于降低交易成本，提高交易隐蔽性，提升交易员效率及减少人工失误，另外在批量交易及交易量突然放大时减轻交易员的压力。”和瑞银一起为基金公司开发算法交易系统的恒生电子有关人士，对记者作出这样的描述。
中国证券报记者了解到，促使基金公司使用算法交易的原因主要与提高交易效率有关。由于去年以来新基金发行频繁，交易员人手短缺，促使部分基金公司开始在交易过程中采纳算法交易，其中一家公司的交易规模已经占到整个交易头寸的30%左右。恒生电子方面的人士表示，对于这种新的交易手段，基金业内比较感兴趣主要是那些管理规模较大的公司。
据一位了解基金交易流程的基金公司人士介绍，该公司旗下拥有一只指数基金，为了降低操作时对股票价格的影响，减少跟踪误差，该基金的基金经理就建议公司采用了算法交易。
“一个大单下去，会对股票的价格产生冲击，但如果把大额成交量分割成无数的小成交，瞬间对股价的影响就不会那么显著，更何况这里面还有挂单撤单的技巧。”有专业人士如此解释道。
显然，如何执行这种流程，并且最优化其结果，与特定的数理模型及计算机程序是有很大关系的，而这即是算法交易中的“算法”。恒生电子有关人士向中国证券报记者表示，能否降低买卖股票的成本，主要还是取决于交易系统中的算法。而算法这一块目前由瑞银来做，因为瑞银在算法交易的模型和算法策略的实施方面，有着丰富的经验，也有较为专业的队伍。不过，该人士也指出，相比国外来说，目前国内基金公司所使用的算法策略种类不多，而且也比较基础，因为目前还在起步阶段，需要一个发展过程，所以安全和稳定性排在了第一位。